As principais companhias marítimas em geral relataram suas melhores receitas do terceiro trimestre desde 2010, pois uma combinação de fatores como disciplina de capacidade, escassez de contêineres, altas taxas de frete e custos operacionais mais baixos criaram um ambiente perfeito para serem lucrativos. Os lucros agregados das 11 empresas analisadas somaram US $ 4.530 milhões nos primeiros nove meses de 2020, ante apenas US $ 488 milhões no mesmo período de 2019, segundo relatório da Drewry.

A Maersk, por exemplo, registrou seu melhor trimestre desde a transformação de um conglomerado de empresas em 2016 para um integrador global de logística de contêineres, com sua receita líquida aumentando 82% ano a ano.

A evidência para projetar um 4T20 forte é o crescimento da receita mensal das três companhias marítimas taiwanesas, que registraram seu melhor crescimento de receita ano a ano em outubro. Enquanto Wan Hai registrou crescimento de receita de 32% ano a ano, Evergreen e Yang Ming registraram crescimento de 27% e 24% ano a ano, respectivamente.

Além disso, de acordo com o CEO da Maersk, Søren Skou, o mercado de contêineres está melhorando ainda mais e eles esperam entregar um 4T20 ainda mais forte do que o desempenho do 3T20. O Grupo Maersk agora espera que o EBITDA do ano inteiro de 2020 antes dos custos de reestruturação e integração varie de $ 8.000-8.500 bilhões (anteriormente $ 7.500- $ 8.000 bilhões, conforme anunciado em 13 de outubro).

Perspectiva de lucro para 2021

Apesar das notícias sobre a segunda onda da pandemia, Drewry permanece positivo para os ganhos das companhias marítimas em 2021. No entanto, se as companhias aéreas podem igualar o desempenho deste ano ou até mesmo superar as expectativas depende de muitos fatores, mas a consultoria estima que a indústria deve ser capaz de ganham cerca de US $ 6.000 bilhões em lucro operacional.

Algumas das primeiras ofertas mostram que as companhias marítimas estão cotando as taxas de contrato da Transpacifico para 2021 em cerca de 60% mais altas do que as taxas de contrato atuais. Isso não é surpreendente, dados os níveis muito altos das taxas à vista, o que significa que eles também desfrutarão de altas taxas de frete no próximo ano. Além disso, com os preços do petróleo ainda em torno de US $ 40.000 bilhões, isso deve apoiar o lado dos custos na forma de preços mais baixos dos combustíveis.

Pedidos de construção

Apesar de algumas incursões ocasionais de novos pedidos por algumas companhias de navegação, como OOCL (nova construção) e MSC (segunda mão), a tendência geral do Capex foi para baixo em 2020.

Dito isso, a proporção atual entre pedidos e frotas é a mais baixa deste século e há muito poucos confirmados para entrega após 2021, indicando a necessidade de novos pedidos adicionais. É improvável que alguns ULCVs extras tenham um impacto negativo no mercado, mas no geral Drewry Ele estima que o foco estará em unidades menores que oferecem flexibilidade de implantação. O interesse renovado em novas construções não é surpreendente, dada a atual tendência de alta no mercado de contêineres, e qualquer frenesi de pedidos indicaria que o mercado não saiu de seu padrão cíclico anterior.

Pára Drewry, investir em ativos caros, como navios, será sempre uma aposta, porque os armadores não sabem com antecedência as condições em que esses ativos irão operar. Ao longo do ciclo de vida de mais de 20 anos, espera-se que haja mais anos bons do que ruins, mas cada novo influxo tem o potencial de desestabilizar o mercado de uma forma ou de outra.

Falta de contêineres. Até quando?

Segundo as companhias marítimas, a escassez de contêineres tem se tornado cada vez mais a principal preocupação: a falta de equipamentos vazios disponíveis nos locais de exportação pode atrapalhar ainda mais a programação e a navegação. Na opinião da consultoria, o problema não é tanto a verdadeira escassez de contêineres, mas a indisponibilidade causada por congestionamentos. A produção de contêineres está se acelerando, mas até que os problemas operacionais sejam resolvidos, é provável que esse problema continue enquanto a demanda for alta.